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基本面分析

第一、目前国际经济数据大、行业发展趋势

主要经济数据显示,欧元区11月经济数据同比下滑,但英国12月经济数据高于预期,数据发布前分析师们普遍预期美国11月季调后消费者物价指数(CPI)将同比增长2.4%,创2012年10月以来最高水平。IHSMarkit经济学家JoeFoster预计12月消费者物价指数将同比增长4.0%,为2012年7月以来最高水平。欧元区12月消费者物价指数同比增速为2009年6月以来最大增幅,主要原因是纽约联储制造业调查部门的调查显示,制造业和建筑业部门均大幅放缓。

第二、原油走势以及多头情绪主导油价

国际原油与股市同样受资金推动。 美元汇率下滑、美国11月失业率、美联储公布12月会议纪要,与市场预期基本一致。石油输出国组织(欧佩克)石油部长法利赫(Khalid Al-Falih)表示,欧佩克成员国、俄罗斯、加拿大、利比亚、沙特阿拉伯和卡塔尔(Khamenei Al-Ghaiguba)等国致力于对石油市场稳定和未来原油供应量的预测,预测明年将原油需求提高500万桶/日,预计将原油供应量提高至需求量上限的约10%。这加大了油价上行的压力。

第三、中美两大经济体贸易局势缓和

中国商务部周三宣布,已向特朗普和中国商务部分别发放了约2.6亿美元和2.4亿美元的商品。这是中方首次向中国商务部支付中美第一阶段经贸协议的一部分,双方对此十分敏感。

避险情绪的缓解,使得避险情绪升温。从人民币汇率来看,昨日人民币对美元中间价调降幅度接近,创下2015年10月23日以来新低。

个人观点

黄金:

由于对中国经济“硬着陆”的担忧,全球股市在昨日大涨后下挫,亚洲市场在经历了较大幅度的调整之后,今日呈现窄幅震荡格局,在美国公布的12月非农就业报告和美国总统大选之后,美元再次走强,这令黄金承压。从基本面来看,目前由于对贸易谈判的预期仍在,部分美联储人员对于经济下行的忧虑仍然存在,且美联储人员讲话表达了较为乐观的态度,使得黄金受此影响震荡下行。目前由于全球经济增长担忧有所缓解,以及部分国家央行的货币宽松政策仍未落地,这使得黄金在短期可能仍将承压。

基本面:

由于上周五公布的美国12月非农就业数据不及预期,同时PPI增速降至逾五年低位,美联储会议纪要内容对于此次加息的措辞也进行了调整,仅美国12月平均每小时工资月率仅增长0.1%,低于前值的0.3%,核心PCE则有所下降。数据显示美国12月核心PCE物价指数年率仅增长0.2%,不及预期的增长0.2%,美联储12月加息的概率也从高点的60%上升至68%。

目前美国政府在公共卫生事件中多次停摆,没有采取有效的“非必要的手段”来缓解经济下行压力。本周四特朗普就职典礼上共和党方面会以富有成效的结果来争取大选选票,在此基础上特朗普将会连任,这令市场担忧情绪有所缓和。但是从技术面来看,黄金在回调后,并没有受到明显的支撑,虽然本周五盘中因非农数据不及预期,但是在周三的非农数据公布之后,美盘重新收回了此前的震荡区间。