引言

本文将对“以期货和远期差异主要体现于期货远期合约比近期合约低”这一标题进行详细解析。我们将简单介绍期货和远期交易的定义和特点，然后从交易方式、价格形成机制、合约期限等角度出发，对期货和远期之间的差异进行比较，并解释为什么期货远期合约的价格通常低于近期合约。

期货交易和远期交易的定义和特点

期货交易是一种标准化合约的交易方式，交易双方通过交易所进行交易，并且合约条款和规则都是由交易所制定的。期货合约规定了交易的品种、数量、交割方式、交割日期等要素。远期交易是由交易双方自行协商并签订合约的交易方式，双方可以根据自己的需求和意愿约定交易的具体条款。

期货交易和远期交易都具有一定的杠杆效应，投资者只需支付一部分保证金就可以控制更大的交易头寸。这使得期货和远期交易成为投资者进行套期保值和投机交易的重要工具。

交易方式的差异

期货交易是通过交易所进行的集中化交易，交易所作为交易的中介方提供了交易所需的场地、技术和监管。投资者可以通过交易所的交易系统进行交易，交易过程公开透明，交易双方之间不直接接触。

远期交易是由双方自行协商的场外交易，交易双方直接进行交流和洽谈，交易过程相对私密。这种交易方式的灵活性更高，可以根据双方的具体需求和意愿进行个性化的交易条款约定。

价格形成机制的差异

期货的价格是由市场供求关系决定的，交易所根据买卖双方的报价进行撮合交易。市场上的买卖订单会对价格产生直接影响，当多方买入合约时，合约价格会上涨；而当多方卖出合约时，合约价格会下跌。

远期的价格是由交易双方自行协商确定的，在协商过程中双方可以根据自己的需求和意愿进行价格约定。双方可以通过协商形成价格合理的合约，但也存在信息不对称的问题，一方可能在交易中占据更有利的位置。

合约期限的差异

期货合约有固定的交割日期和交割方式。交割日期一般分为近期合约和远期合约，远期合约的交割日期较近期合约更远。交割方式通常是实物交割或者现金交割，具体取决于交易品种。

远期合约的交割日期和交割方式可以由交易双方自行协商确定，双方可以根据自己的需求和意愿进行灵活约定。这种灵活性使得远期合约更加适用于套期保值和风险管理，投资者可以根据自己的情况选择合适的交割日期和交割方式。

结论

期货和远期交易作为金融衍生品市场中的重要交易方式，都具有自己的特点和优势。期货交易和远期交易在交易方式、价格形成机制和合约期限等方面存在差异。由于期货交易是在交易所进行的集中化交易，价格受市场供求关系影响较大，合约期限较短；而远期交易是由双方自行协商的场外交易，价格可以灵活约定，合约期限较长。期货远期合约的价格通常低于近期合约。

投资者在选择期货或远期交易时，需要根据自己的需求和风险承受能力进行选择，并且要充分了解各自的特点和规则，以便进行有效的套期保值和投机交易。