利率期货与远期利率协议是金融市场上两种常见的利率衍生品，它们在帮助市场参与者管理利率风险方面发挥着重要作用。虽然它们都与利率相关，但在具体的操作和特点上却存在一些显著的区别。

利率期货是一种标准化的金融合约，它规定了未来某一时间点的利率水平和交割条件。市场参与者可以在期货交易所上进行买卖，通过持有期货合约来获得或减少利率风险。利率期货的价格由市场供求关系决定，具有流动性高、透明度强的特点。而远期利率协议则是由市场参与者双方在柜台市场上订立的一种私下协议，双方约定在未来某一时间点按照事先确定的利率进行交易。远期利率协议具有更大的灵活性，可以根据双方的具体需求和情况进行定制。

利率期货的到期日是固定的，交割方式一般是现金交割，即按照期货合约规定的利率进行结算。而远期利率协议的到期日和交割方式可以根据双方的协议进行灵活安排，可以选择现金交割或实物交割，具有更大的定制性和灵活性。

利率期货的风险主要来自于价格波动，市场参与者需要承担价格波动带来的盈亏风险。而远期利率协议的风险主要来自于对手方违约风险，如果对手方无法按照协议履行义务，可能会导致损失。市场参与者在选择利率衍生品时需要根据自身的风险承受能力和需求特点进行选择。

尽管利率期货与远期利率协议在操作和特点上存在一些区别，但它们都是用来管理利率风险的重要工具。利率期货具有标准化、流动性高的特点，适合用于对冲利率风险；而远期利率协议具有更大的定制性和灵活性，适合用于满足个性化的需求。市场参与者可以根据自身的需求和风险承受能力选择适合自己的利率衍生品，以有效管理利率风险。