期货反向冲销是一种期货交易策略，其中涉及卖出与先前提出的期货合约相反的期货合约。换句话说，它涉及在不同时间点以不同价格出售相同数量的同一商品。

作用

期货反向冲销的主要作用是将已经建立的期货头寸平仓。当交易者不再希望持有期货合约或希望锁定利润或亏损时，他们可以使用反向冲销。

如何进行反向冲销

要进行反向冲销，交易者必须采取以下步骤：

1. 确定原始合约：确定要平仓的原始期货合约。
2. 建立反向合约：卖出与原始合约相反的期货合约。数量和到期日必须相同。
3. 平仓：由于反向合约与原始合约相反，因此它将自动平仓原始合约。

示例

假设一名交易者在 10 月以每蒲式耳 10 美元的价格买入了 100 份小麦期货合约。现在是 11 月，小麦价格已上涨至每蒲式耳 12 美元。交易者决定平仓并锁定利润。

为了进行反向冲销，交易者将按每蒲式耳 12 美元的价格卖出 100 份小麦期货合约。这将自动平仓原始合约，因为它们相反。交易者将获得每蒲式耳 2 美元的利润，即 100 份合约 x 2 美元 = 200 美元。

优点

• 锁定利润或亏损：反向冲销允许交易者锁定利润或亏损，无论市场状况如何。
• 退出头寸：它提供了一种简单的方法来退出期货头寸，而无需等待合约到期。
• 风险管理：反向冲销可用于管理风险，因为平仓相等但相反的合约可以消除价格波动的影响。

缺点

• 交易费用：反向冲销涉及卖出合约，因此可能会产生交易费用。
• 市场流动性：如果市场流动性较差，反向冲销可能难以执行。
• 机会成本：平仓头寸可能会失去潜在的利润，如果市场继续朝有利方向发展。

期货反向冲销是一种有用的策略，用于平仓期货头寸、锁定利润或亏损以及管理风险。它相对简单易用，但交易者应了解其潜在的优点和缺点，以做出明智的交易决策。