期货基差交易是一种利用期货合约价格之间的价差进行套利的交易策略。远近合约基差交易策略就是利用远期合约与近月合约之间的价格差进行交易。

基差变宽的含义

当远期合约价格高于近月合约价格时，基差为正。当基差变宽时，意味着远期合约价格上涨幅度更大，期货合约价格被低估。

交易策略

远近合约基差变宽时，可以采取以下交易策略：

1. 买入近月合约，卖出远期合约：如果基差变宽，意味着近月合约价格相对便宜，而远期合约价格被高估。此时可以买入近月合约，同时卖出远期合约，以获利基差变窄。
2. 卖出近月合约，买入远期合约：如果基差变窄，意味着近月合约价格相对昂贵，而远期合约价格被低估。此时可以卖出近月合约，同时买入远期合约，以获利基差变宽。

具体案例

假设某商品的近月合约价格为100元，远期合约价格为105元。基差为5元。如果基差变宽到10元，意味着远期合约价格上涨幅度更大，期货合约价格被低估。

此时，可以买入近月合约，同时卖出远期合约。如果基差变窄回5元，那么近月合约价格上涨5元，远期合约价格下跌5元。此时可以平仓，获利10元（5元基差变窄收益 + 5元近月合约上涨收益）。

优点和缺点

优点：

• 相对低风险：基差交易涉及的是合约之间的价差，而不是绝对价格，因此波动风险较低。
• 收益稳定：基差变宽或变窄都是正常的市场现象，只要基差存在，就有获利机会。
• 资金占用低：基差交易只需要持有少量的合约，资金占用较低。

缺点：

• 基差变动不确定：基差变动受多种因素影响，无法准确预测。
• 获利空间有限：基差交易的获利空间一般较小，需要耐心等待。

注意事项

• 了解市场基本面：基差变动受市场供需关系等因素影响，需要了解市场基本面才能做出正确的交易决策。
• 控制风险：基差交易虽然风险较低，但仍存在亏损风险。需要制定严格的风险管理措施。
• 资金管理：基差交易需要合理的资金管理，避免过度杠杆操作。

远近合约基差交易策略是一种利用期货合约价格之间的价差进行套利的交易策略。当基差变宽时，意味着期货合约价格被低估，可以买入近月合约，卖出远期合约以获利。基差交易风险较低，收益稳定，但获利空间有限。需要了解市场基本面，控制风险，合理资金管理才能取得理想的交易效果。