期货回撤是指期货合约价格从最高点下跌至最低点的幅度，反映了合约价格的波动程度和风险水平。回撤率通常以百分比表示，计算公式为：

回撤率 = （最高点 - 最低点）/ 最高点

回撤率的意义

回撤率是评估期货合约风险的重要指标。较高的回撤率表明合约价格波动较大，风险较高；较低的回撤率则表明合约价格相对稳定，风险较低。投资者在选择期货合约时，需要综合考虑回撤率和收益率，以找到风险收益比合适的合约。

最大回撤

最大回撤是指期货合约历史上出现过的最大回撤幅度。最大回撤反映了合约价格在极端市场条件下可能出现的最大跌幅，可以帮助投资者评估合约的潜在风险。投资者在进行期货交易时，应充分考虑最大回撤，并制定相应的风险管理策略。

回撤与收益率

回撤率和收益率是期货合约评估中的两个关键指标。两者之间存在一定的相关性，但并非绝对。高收益率的合约不一定有高回撤率，反之亦然。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，综合考虑回撤率和收益率，选择合适的期货合约。

回撤管理策略

回撤是期货交易中不可避免的风险。投资者可以采取以下策略来管理回撤：

• 设置止损单：在合约价格达到预设的止损点时自动平仓，限制亏损幅度。
• 控制仓位：根据资金实力和风险承受能力合理分配仓位，避免过度交易。
• 分散投资：投资于不同品种或不同方向的期货合约，分散风险。
• 对冲策略：利用期货合约或其他金融工具进行对冲，降低单一合约的风险敞口。

案例分析

假设某期货合约最高点为100元，最低点为80元，则回撤率为：

回撤率 = （100 - 80）/ 100 = 20%

该回撤率表明合约价格在最高点下跌了20%，反映了合约价格的波动性和风险水平。投资者在选择该合约时，需要考虑自己的风险承受能力，并采取适当的回撤管理策略。