在期货市场中，对冲是一种常见的风险管理策略，通过买入或卖出期货合约来抵消现货市场的价格波动风险。许多新手在进行期货对冲时，往往会犯开小单子的错误。将详细阐述为何在期货对冲中不开小单子，并提供相应的建议。

一、对冲的目标

期货对冲的主要目的是降低风险，通过买入或卖出期货合约来抵消现货市场价格波动的影响。小单子的对冲无法有效实现这一目标，因为其风险敞口太小，不足以抵消现货市场的波动。

二、保证金要求

期货交易需要缴纳保证金，保证金的多少取决于期货合约的价值和交易方向。小单子的保证金要求较低，看似可以节省资金。当现货市场价格大幅波动时，小单子持有的头寸不足以抵消风险，可能导致追加保证金或爆仓。

三、交易成本

期货交易需要支付交易手续费和过户费。单笔交易的手续费通常是固定的，小单子的交易成本相对较高。而大单子的交易成本相对较低，可以摊薄手续费。

四、市场流动性

期货市场的流动性是指交易者可以买卖期货合约的难易程度。小单子更容易被市场消化，但大单子可能需要更长的时间才能完成交易。在市场波动剧烈时，小单子可能无法及时成交，导致对冲效果不佳。

五、风险管理

期货对冲的本质是风险管理，对冲单子的规模应与现货市场持有的头寸相匹配。小单子的对冲无法有效管理风险，反而可能增加风险敞口。

建议

为了有效进行期货对冲，建议遵循以下原则：

• 确定风险敞口：在进行对冲之前，应明确现货市场持有的头寸以及潜在的风险敞口。
• 选择合适的合约：选择与现货市场持有的资产相关性高的期货合约，以实现有效的对冲效果。
• 计算对冲比例：根据风险敞口和期货合约的杠杆率，计算出适当的对冲比例。
• 开立大单子：根据对冲比例，开立足够大的对冲单子，以有效抵消风险敞口。
• 及时调整：随着现货市场价格的波动，及时调整对冲单子的规模，以保持风险敞口的平衡。

期货对冲不开小单子的原因在于，小单子无法有效抵消风险、保证金要求低、交易成本高、市场流动性差，以及无法进行有效的风险管理。在进行期货对冲时，应根据风险敞口和合约选择开立大单子，并及时调整，以实现有效的风险管理。