期货周氏资金流量指标（CMF）是一种技术分析工具，用于衡量资金流入和流出期货市场的速度和强度。它由已故的马克·周（Mark Chaikin）开发，是期货交易者广泛使用的指标。

公式

CMF 的公式如下：

CMF = (量能流入 - 量能流出) / (量能交易总额)

其中：

• 量能流入 = （当日最高价 - 前日收盘价） 成交量
• 量能流出 = （前日收盘价 - 当日最低价） 成交量
• 量能交易总额 = 当日成交量

解读

CMF 的值在 -1 到 +1 之间。

• CMF > 0：表示资金流入超过资金流出，表明市场看好。
• CMF = 0：表示资金流入和流出相等，表明市场中立。
• CMF < 0：表示资金流出超过资金流入，表明市场看空。

CMF 是一个动量指标，这意味着它可以帮助识别趋势的强度和方向。上升的 CMF 表明资金流入正在增加，这可能表明趋势正在增强。下降的 CMF 表明资金流入正在减少，这可能表明趋势正在减弱或反转。

应用

CMF 可以用于多种不同的期货交易策略。这些策略包括：

• 趋势识别：CMF 可以用于识别期货市场中的趋势。上升的 CMF 表明趋势正在上涨，而下降的 CMF 表明趋势正在下跌。
• 超买超卖：CMF 可以用于识别超买和超卖状况。当 CMF 持续高于 0.7 或低于 -0.7 时，可能表明市场已经超买或超卖。
• 交易量确认：CMF 可以与交易量一起使用，以确认趋势和价格模式。高交易量的 CMF 信号比低交易量的信号更可靠。
• 背离：当 CMF 出现与价格相反的背离时，可能表明趋势即将反转。例如，当价格上涨而 CMF 下降时，可能表明看涨动能正在减弱。

局限性

与任何技术分析工具一样，CMF 也有其局限性。这些局限性包括：

• 滞后性：CMF 是一个滞后指标，这意味着它反映的是过去的价格行为。
• 主观性：CMF 的信号可能会受到交易者主观判断的影响。
• 仅适用于流动性市场：CMF 最适用于具有高流动性的期货市场。

期货周氏资金流量指标是用于衡量期货市场中资金流动的强大工具。它可以帮助交易者识别趋势、识别超买超卖状况并确认交易量模式。虽然 CMF 有其局限性，但它仍然是期货交易者工具箱中一个有价值的工具。