在期货交易中，止损和止赢至关重要，它们是有效管理风险，保护利润的关键工具。

什么是止损？

止损是一种保护性指令，当期货合约价格跌至预定的水平时，触发自动平仓，以限制潜在损失。止损的目的是：

• 保护心理账户：当行情不利时，止损可以防止情绪化交易，避免因恐慌而蒙受巨额亏损。
• 控制风险：止损设定了明确的亏损限额，将风险限定在可控范围内。
• 提高交易纪律：止损强制执行交易计划，避免因贪婪或情绪干扰而持有亏损仓位。

什么是止赢？

止赢也是一种保护性指令，但当期货合约价格涨至预定的水平时，它会触发自动平仓，以锁定利润。止赢的目的是：

• 保护已实现收益：止赢可以确保获利出金，防止因回撤而损失辛苦赚来的利润。
• 优化交易收益：止赢有助于延长持仓时间，获得更多的利润空间。
• 控制贪婪情绪：止赢防止交易者因贪婪而过度持有仓位，可能导致潜在利润回吐。

如何设置止损和止赢？

止损和止赢的设置应根据个人风险承受能力、交易策略和市场条件而定。以下是确定止损和止赢的一些常见方法：

• 技术分析：根据支撑位、阻力位、移动均线和斐波那契回撤位等技术指标设置止损和止赢。
• 波动性止损：根据期货合约的平均真实范围（ATR）设置止损，将止损设置在ATR的合理倍数之外。
• 固定止损：设置一个固定点数或百分比的止损，无论价格如何波动。
• trailing stop（追踪止损）：止损随着价格上涨而移动，保护已实现收益，防止回撤。

止损和止赢设置示例

以下是一个期货止损和止赢设置示例：

• 合约： 玉米期货
• 进场价格： 500 美元/蒲式耳
• 止损： 480 美元/蒲式耳（ATR 的 1.2 倍）
• 止赢： 520 美元/蒲式耳（进场价格的 4%）

重要提示：

• 止损和止赢应定期根据市场条件和期货合约的价格进行调整。
• 止损和止赢的设置始终是一个平衡风险和回报的问题。止损过紧可能导致过早平仓，而止损过松可能导致潜在亏损过大。
• 交易者需要根据自己的风险承受能力和交易策略选择适合自己的止损和止赢设置。
• 重要的是要记住，止损和止赢并不是万能的。它们不能保证交易盈利或防止亏损。它们是风险管理的关键工具，可以帮助交易者保护资本和优化交易收益。