股指期货是一种金融衍生品,允许交易者买卖股指期货合约,从而对股市指数的未来价格进行投机或套期保值。以下是股指期货入门知识的 100 个常见问题和解答:
1. 什么是股指期货?
- 股指期货是一种标准化的期货合约,其标的资产是股指,例如上证 50 指数或恒生指数。
- 合约规定了在未来特定日期以特定价格买卖一定数量股指的义务。
2. 股指期货有什么作用?
- 投机:交易者可以预测股指未来价格的变化,并通过买卖期货合约获利。
- 套期保值:投资者可以利用股指期货对冲股票投资组合的风险,以抵消股市波动的影响。
3. 股指期货如何交易?
- 股指期货在期货交易所进行交易,例如芝加哥商品交易所 (CME)。
- 交易者通过经纪人下单,买卖期货合约。
- 合约的最小交易单位因期货而异,例如上证 50 指数期货的最小交易单位为 1 手,相当于 50 倍指数点。
4. 股指期货的合约要素有哪些?
- 到期月:合约到期的月份。
- 行权价:交易者未来可以买卖期货标的资产(股指)的价格。
- 合约乘数:合约中标的资产的单位数量。
- 交易单位:一次交易的最小合约数量。
5. 股指期货的交易时间如何?
- 股指期货通常在交易所的正常交易时间内进行交易。
- 具体交易时间因期货而异,例如上证 50 指数期货的交易时间为上午 9:15 至下午 3:15。
6. 股指期货的保证金要求是多少?
- 保证金是交易者必须存入交易账户以进行期货交易的资金。
- 保证金要求因期货而异,通常在合约价值的 5% 至 15% 之间。
7. 股指期货的结算方式如何?
- 股指期货通常以现金结算,这意味着合约到期时不进行实物交割,而是以现金差价方式结算。
- 结算价格基于合约到期时的股指现货价格。
8. 股指期货的交易费用是多少?
- 股指期货交易涉及交易所费用、经纪人佣金和相关税费。
- 费用因交易所和经纪人而异,通常在每手合约的 0.1% 至 0.5% 之间。
9. 股指期货的风险有哪些?
- 市场风险:股指期货价格受股市波动的影响,可能发生亏损。
- 杠杆风险:股指期货使用杠杆,放大收益和亏损。
- 流动性风险:在市场波动或流动性较差的情况下,可能难以平仓或建立头寸。
10. 股指期货适合哪些投资者?
- 股指期货适合具有以下特征的投资者:
- 对股市有深入了解
- 承受高风险的能力
- 对期货交易有基本知识