期货定价理论的应用(期货定价理论的应用)从现货的交割标的物的所属单位出发,探讨期货市场之间的定价关系,成为当今期货市场的一大亮点。现阶段,国内一些企业通过期货价格来进行期货交易,由于期货合约远期价格是现货价格的锚定,一旦价格发生变化,会对现货的实际交易价格产生较大影响。期货定价理论与现货市场的合作与相关方式有很多,除了套期保值的标准化策略以外,远期交易模式的应用也值得关注。我国有两个期货交易品种,分别是豆粕期货、玉米期货和棕榈油期货,二者合约皆以玉米为代表。

相关介绍

一是农产品期货,指的是现货交易中的远期合同。远期合同通常有现货交割、远期结算、期货升贴水、期权平仓、掉期、期权履约、互换、远期结算、掉期等。这几种合同关系包括:远期合约的数量、现货价格、远期合约的种类、数量及剩余期限。以远期合同为例,在远期合同中,现货、期货价格是确定远期合同价格的基础。同样,远期合同中的期权价格,也被称为履约价格,是指远期合同买卖双方成交后按合同价格签订的远期合同。该定价公式包括:履约价格=履约价格×(期货升水率)。

二是期货合约的交割。期货合约的交割期为该合约到期前的最后交易日。

三是标准化期权。期货合约交易双方都可以向交易所提出申请,提出标准化期权合约。

四是远期合同。期货合约的买方和卖方之间都可以进行标准化期权交易,这样就避免了交易双方的不对称,使期货交易变得更加便捷。