期权交易技巧及策略(期权交易技巧及策略研究)

期权交易技巧及策略分析

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期权交易技巧及策略分析

一、首先,要熟悉期权交易原理,以便进行对冲交易。期权交易的种类和种类,交易者选择合适的期权合约。股指期权的标的物是股票指数,股指期权合约是以股票指数为标的的期权。在选择商品期权时,先要明白股指期权合约是有价值的,后才进行交易。例如合约的含义:

1.合约标的物为股票指数,属于标准化且合约的期权。这种权利有数量相等、到期时间一致、保证金交易灵活、风险控制力强等特点,适合、操作较好。

2.期权买方购买股票指数后,其风险控制力强,可以利用股票指数获得股票指数波动性的收益。例如,购买期货ETF,合约的标的物为沪深300指数。购买股票指数时,投资者要根据其过去的变化,了解他们的交易活动,通过选择好的标的物做对冲。例如,购买股票指数基金,购买期货ETF的交易活动包括:进行买入ETF(指数),购买指数下跌时,投资者择机卖出ETF。

3.基于商品期权的买卖。在实际交易中,商品期权可以买方选择卖标的物的。对于买入股票指数期权的投资者,即使没有期权合约,还可以通过买入期权来行权获得收益。比如,买进某商品期权的行权价为3000点的股指期权,后者购买现货指数的交易活动包括:卖出股指期货(指数),买入虚值的行权价为3000点的股指期权。

4.交易策略。商品期权的交易策略包括:通过买卖期权来减少标的物的持有量。如购买某股票指数期权,卖出行权价为3000点的股指期权。

5.价格波动性。商品期权的价格波动性很大,与标的物有很大的相关性。如同买卖股指期货的投资者,在价格波动的同时还能够在期货市场赚取期权的权利金,所以期权的价格波动有时候并不能反映出期权价值的变化,但由于标的物的波动率是很大的,期权的价格有很大的不确定性。

6.财务杠杆。目前上证50ETF期权交易中,不同品种的价格波动率不一样,但在目前股票、基金、期货和外汇等一系列的期权交易中,它们的杠杆使用比例最高,所以对期权交易的杠杆可以将其放大三倍。因此,期权的交易策略都比较复杂,需要投资者根据不同的市场情况来制定。

7.税收。除了交易成本外,期权交易的收益还能够使交易者支付的税收。虽然,目前商品期权交易中,投资者支付的税收较高,但由于期权交易过程中,税收的不确定性较大,投资者需要缴纳税收。如同买卖股票指数的投资者,在交易中,投资者必须缴纳印花税。

8.规避风险。期权交易中,大部分投资者都需要缴纳投资标的物所有权变动的税收,因此股票、基金、期货、外汇等交易中的交易成本也是很高的。如同买入股票的投资者,在交易中,必须缴纳规避风险的税收。

9.交易型态。期权交易的交易型态包括:认购、认沽、认购、认沽和认购。认沽的交易型态主要是在价格波动的同时,它也是期权交易中最常见的一个交易方式。