现货黄金期货走势分析 黄金期货和现货价格分析 黄金现货和现货价格分析

1.从供求关系角度看

根据世界黄金协会(WGC)发布的世界黄金供需月报,2021年第二季度全球黄金需求增至488.9吨,同比增长9%。其中,黄金产量从前一年的约3010吨增至686吨,同比增长4%。

黄金投资需求保持强劲,2020年全年,黄金需求378.9吨,同比增长9%。其中,黄金饰品和金条的需求占全球总需求的比重在58%左右。而黄金制品的需求占比不到6%,这主要是由于疫情后消费复苏,以及黄金ETF的购买。

2.从黄金供求关系角度看

黄金生产成本对黄金价格的影响主要有两个方面:

1.生产成本对黄金价格的影响

黄金的生产成本主要分为黄金的生产成本和黄金的存储成本。由于黄金生产成本中,有大量的成本费用,因此黄金生产成本具有较大的弹性,进而影响黄金价格的高低。

2.黄金产量与库存变化

黄金产量增加,价格不变。因此,黄金价格就会下跌。黄金产量减少,黄金价格就会上涨。

3.生产成本对黄金价格的影响

黄金价格的变化取决于供应和需求之间的关系,如果供过于求,价格就会下跌。如果供过于求,黄金价格就会上升。

4.黄金价格的真正变化来自于货币量,它是美元的印刷,所以美元的货币供给量也会增加,美元的货币供给量也会相应增加。

5.黄金价格与国际黄金价格的关联

黄金价格与国际黄金价格具有同向性,黄金价格与国际黄金价格的相关性超过90%。因此,黄金价格与国际黄金价格有很强的联动性,即黄金价格的走势与美元的走势一致,而且黄金价格与美元的走势在黄金价格上的运动也非常明显,这说明黄金价格与国际黄金价格具有极高的相关性。

(三)从美元与黄金供需关系角度看

1.美元的变动

黄金作为一种商品,与美元走势息息相关,因此美元的价值与黄金的价格呈负相关关系。当美元升值时,黄金价格就会下降;而美元的贬值幅度越大,黄金的价格就会越高。

2.黄金的贮藏量

黄金的贮藏量一般以每年30%左右,因此作为黄金的一种稀有金属,黄金的贮藏量一般以每年60%左右。黄金的贮藏量很少有作为装饰品的成分。在国内,每年有上千吨的黄金制品由于价格的波动,因此,黄金的贮藏量也常常会出现大幅的变化。

3.国际政治因素

一般来说,如果战争发生,将会引起金价的大幅波动,而对黄金的需求量则会减少。

4.国际政局

国际上重大的政治、战争事件,常常会引起金价的大幅波动,而这些事件都会引起金价的大幅波动。

5.通货膨胀因素

通货膨胀,也是通货膨胀的重要原因之一。若非通货膨胀率、通货率等均为负值,则意味着通货率越高,黄金价格就越贵,反之则价格越低。

(一)黄金的储备量

1.一般来说,黄金的储备量可以分成两个层面,一是为了维持在一定的外汇储备中,所以为了维持外汇储备的稳定性,一般是每个国家都会向本国货币基金(钞票)进行国际储备,而国际上一般国家的外汇储备一般都是在本国货币基金(币)的基础上,采取比较谨慎的做法。二是为了维持本国的货币流通,所以通常会有一定的币值出现波动。

2.在国际政治、战争时期,黄金的储备量也会出现波动,这主要是因为当国家为了维持本国的货币流通,会通过一些手段来调节外汇储备的。