恒指行情建议(今日恒指走势建议):周一恒指行情波动原因:美国10月季调后非农就业人口增加。一般而言,非农就业人数增速好于预期和薪资增速好于预期的情况下,美联储加息有望成为2017年年内美元上涨的诱因。与此同时,在近期人民币汇率贬值导致资金涌入人民币资产的情况下,国内资金流入对于海外投资者而言也有一定的抑制作用。但是从数据上来看,国内资金流入对于市场信心的促进作用依旧存在。近期沪指突破3000点,市场成交量开始持续放大,这说明国内投资者更青睐于大市值公司。近期市场在避险情绪的驱使下整体趋稳,短期内市场将以稳定为主。预计短期内沪指在3500点上方的可能性较大,但由于目前行情波动较大,短期仍将维持震荡格局。

10月21日, 中国央行公布了2019年第三季度金融统计数据。

2019年第一季度,中国货币供应量(M2)为1241万亿元人民币,同比增长4.0%,增速比前三季度加快2.0个百分点。其中,在居民消费价格总水平中,M2增长2.2%,增速比前三季度加快2.8个百分点;在企业成本中,M1增长2.9%,增速比前三季度加快1.2个百分点。

从增速数据来看,截至第三季度,中国央行未进行中期借贷便利(MLF)操作,未进行公开市场操作,当月未进行公开市场操作。

整体来看,货币供应量虽有所增加,但增速较前三季度有所放缓,这说明随着疫情和就业市场复苏,宏观经济基本面逐步改善,企业复苏的基本面有所转好,因此货币供应量变化不大,市场预期保持平稳运行。

中期来看,人民币汇率贬值及上市公司回购对市场情绪的影响仍在,使得人民币汇率趋于稳定,投资者、央行仍有能力调控人民币资产,继续支持中国经济的发展。预计全年将保持在6.7%-6.5%的水平,货币供应量也有望维持在7.5%-7.5%的水平。

中国经济数据转好,一定程度上缓解了市场的悲观情绪。人民币汇率贬值、上市公司回购持续增长、市场对经济的担忧仍在,也都有利于中国股市的表现。从证券市场表现来看,人民币对其他货币汇率整体上行,显示股市整体上涨,从货币供应量的角度来看,下半年房地产市场较为乐观。从上市公司增速的变化来看,上市公司增速有所放缓,但增速维持在两位数的水平,这表明上市公司整体业绩向好。

我们判断,由于宏观经济稳定,利率下降,叠加人民币贬值,股市表现将相对健康。但是,从整体市场的微观结构来看,并未出现明显的周期性波动,市场情绪仍然保持稳定。从券商的观点来看,预计股市将在政策宽松后迎来一波小幅反弹行情。从债券的基本面来看,当前的市场价格,虽然与2018年底出现了一些背离,但是长期来看,随着债券收益率的下行,并没有超出预期的地方。我们认为,国内债券市场并没有出现明显的经济弱周期,经济虽有短期的企稳,但可能会有所回落,同时近期央行的降准,我们认为,下半年经济增速有望回归正增长。

股债汇齐涨

上周,A股收盘后强势上涨。从北向资金流向来看,上周北向资金净流入近18亿元。由于上周涨幅较大,北向资金继续进行净买入,不过上周为了降低市场参与者的持股成本,上周净买入的个股包括北方华创、长春高新、三一重工、中远海控、药明康德、天赐材料等,占净买入个股数量的比例较前一周增加了5个百分点。