如何查看股指期货贴水(股指期货升贴水哪里看)

所谓股指期货贴水,是指以股票指数作为标的物的标准化期货合约。在期指期货市场中,标准通常是将标准合约进行调整的。在沪深300股指期货的上市品种中,IF1803、IH1803、IC1804、IF1805、IH1806的升贴水分别为-3.6点、-0.3点、-1点、-1点、-2点,代表的是沪深300指数的现货指数。

股指期货贴水又分为哪些?什么是股指期货贴水?从沪深300股指期货合约中可以看出,沪深300指数期货合约中每个合约的价格相差没有明显的差别,每个合约的价格、交易量和持仓量的大小没有明显的差别。例如IF1803的价格是5330点,而IF1804的价格是10585点,而IF1804的价格则是920点,则对应的贴水幅度为-4.7点、-17点、-2点、-2点、-17点。

如上图所示,IF1803的每个合约的价格是:5300点,IH1803的每个合约的价格是:5300点,IC1804的每个合约的价格是:5300点,两者的差价是-7.4点、-8.4点、-6.8点。从图片中我们可以看出,股指期货与IF和IC有相当的贴水,因此,选择股指期货贴水的时可以从以下三个方面考虑:

第一,要注意的是,贴水是由股指期货合约的价值与成交量所共同决定的。比如说,当沪深300指数价格低于5000点时,沪深300指数会有很大的贴水,当沪深300指数高于5000点时,沪深300指数会有很大的贴水。

第二,要注意的是,在实际投资中,股指期货贴水同样是有一定的数量限制的,其中股指期货的交割是从现货中剔除的,而且股指期货的交割要同现货存在着较高的贴水,所以,也存在着强于现货的情况。比如说,在2015年的时候,沪深300股指期货曾经的现货价格只有600点,但是后来随着沪深300股指期货合约的交割,这种情况在2015年的时候就出现了。比如说,2015年6月份沪深300指数的价格是:601点,2015年6月份的沪深300指数的价格是:880点。当时两者的贴水幅度是:700点。

第三,要注意的是,股指期货与IF有时候也会有贴水的情况,即当股票价格低于5500点时,股指期货、IF和IH的价格会有较多的贴水,当股票价格低于5000点时,股指期货和IF的价格就会有较多的贴水,当两者的价格在5500点时,股指期货和IH的价格也会出现较多的贴水。

第四,股指期货的升贴水是有一定的标准的。股指期货的升贴水一般与商品的现货价格有一定的相关性,通常以50点为标准,贴水越深,说明买方的力量越强,卖方力量强于买方。当股指期货的升贴水超过50点时,一般都会出现套利交易,这种情况下,股指期货的价格一般都会出现上涨。但是,股指期货的升贴水通常以股指期货现货价格的算术平均率来计算。如下图所示,2015年7月份沪深300指数的均价是:749点,2015年10月份的均价是:5600点,2016年12月份的均价是:5760点,2017年2月份的均价是:6350点。