股指期货贴水升水(股指期货的升水与贴)对标的指数成分股股指期货的影响

(1)A股成分股调整对股票的影响

A股市场在股指期货与期指之间的运行,具有着一定的规律性,由于A股在交割日之前是不可能出现大幅涨跌的,因此一旦股指期货出现大幅波动,投资者就会在期货市场寻找升水的机会,从而有利于投资者将手中的股票换回手中的现金。

(2)次一级市场与二级市场的变动方向不一致

A股市场在股指期货与期指之间有着较为明显的次一级市场和二级市场。一般来说,股指期货与次一级市场存在着较为明显的价格差异,例如:如果股指期货与次一级市场之间存在着较大的价格差,且二者间价格差距不大,那么就可以考虑投资者在期货市场将持有的股票换回,以获得这种差价收益。当然在进行股指期货与次一级市场的价格差异时,投资者就会把期货换回,以获得更大的升水。

条款里提到了股指期货贴水,现货市场上反映的是目前沪深300指数的现货市场的股票报价。

条款里提到了套利、跨期套利以及跨市场套利等理论上的研究,与股票相同,也是可以进行期指与现货之间进行价差套利,但是都是要特别强调期货贴水。

表中的曲线线包括以下几条曲线:

(1) 在基准指数中的剔除保证金和交割手续费:

(2) 在总交易合约中的头寸:

(3) 在股指期货和国债期货中的头寸:

(4) 在股指期货和国债期货中的头寸:

(5) 在股指期货和国债期货中的头寸:

(6) 在股指期货和国债期货中的头寸:

(7) 在股指期货和国债期货中的空头头寸:

2.股指期货贴水说明什么?

贴水(Discount Rate)是指一种以股指作为标的物的金融期货合约,它可以通过计算指数点位而得出以表达。