股指期货套期保值过程(股指期货套期保值过程图解):

首先,认识股指期货套期保值。

股指期货套期保值应该注意以下几点:

(1)股指期货采用保证金交易方式,故对于普通投资者来说,只要资金少,承受风险能力强,便可以参与股指期货交易。投资者在操作股指期货时,应当选择保证金比例较低的合约,从而降低股指期货交易的风险。

(2)买卖股指期货时,投资者应当在合约到期之前,进行相应的卖出平仓。在合约到期时,该投资者可以对手中所持头寸进行实物交割。

(3)股指期货采用最后交易日将手中的合约卖出,以规避股指期货交易中的风险。

(4)股指期货交易中,投资者应该充分了解股指期货合约的到期日及最后交易日,一般应该选择在最后交易日卖出或者买入股指期货,因为股指期货合约到期日一般为交割月份的第三个星期五。

见,与股票不同的是,股指期货交易是为进行股指期货交易而进行的。在正常的操作过程中,投资者应当提前了解、把握行情走势,并根据自己的仓位和成本来决定开仓和平仓的时机。

例,假设投资者张某投资在股指期货当月合约空头时,他认为股指期货价格将要下跌,于是该只股票合约每股收益(R)为0.15,他此时的仓位为50手。

先将50手股票全部卖掉,等该只股票下跌到30,这时投资者张某认为股指期货价格会涨,此时股指期货空头仓位为50手。

张某这时对股指期货当月合约多头仓位为30手,他预计股指期货价格将要下跌,于是张某又卖出100手上证50股指期货,张某对股指期货进行多头部位部位部位部位部位部位部位的调整。

张某的上述行为是以股指期货对冲股票下跌风险为目的的。

(三)大户反向操作

为达到规避风险的目的,投资者可通过持有的股票集中起来,同时通过股指期货反向操作来对冲股指下跌的风险。