bs期权定价模型推导过程(bs模型主要用于欧式期权定价)

(1)bs期权定价模型模型

(2)期权定价模型

(3)bs期权定价模型

(4)bs期权定价模型(bs模型主要用于欧式期权定价)

期权定价模型的原理模型:

(1)市场波动性放大导致期权、期货的定价行为会更加多样化。

(2)期权定价模型要有正收益的执行力。

(3)市场波动性放大会增加卖出期权的概率,更加增加卖出期权的执行力,因此能使期权的价格波动性放大。

(4)由于期权的非线性波动,具有无风险收益的特点。

(5)期权定价模型

期权定价模型的另外一个重要的技术指标是正收益的执行力。由于期权的非线性波动,即使是看涨期权,投资者也能卖出看涨期权,这样可以增加期权的执行力。

由于期货和期权波动率是非线性波动,所以,期权的隐含波动率(Spread Index)在期权到期日会出现明显的变化,这里说明一下期权的交易策略(组合)。

(1)bs期权价格指数从理论上是波动的,期权的价格指数有复杂的特点,尤其是期权的平值、虚值的波动率,波动率也较高。

(2)在期货交易中,将看涨看跌期权的平值、虚值的看涨期权和看跌期权的平值、虚值的看涨期权和看跌期权的价差均与标的期货价、期权的单位之和等于标的期货价之和的价差之和,以此进行对冲。

(3)通过利用期权定价模型,可以比较不同期权价格的波动率,从而为投资者提供更加丰富的交易策略。

(4)根据看跌期权合约价格与标的价格的关系,可以在不同到期日,采取不同的对冲交易策略。

四、期权基础知识

1.期权是在标的资产的基础上衍生出来的金融衍生产品,是在现货远期、期货远期、掉期以及期权的基础上衍生出来的金融衍生产品,其具有保、稳、赚的特征。