看跌期权的损益平衡点(看跌期权的损益平衡点的计算公式),就如同人的认识: 看跌期权的内在价值是:市场价 单位-执行价格。因此,该期权是有内在价值的,这一价值取决于权利金价值的多少。看跌期权内在价值一般为到期时的市场价值-执行价格。

第二、看跌期权隐含波动率的构成情况。

1、股指期货指数期权隐含波动率是按照市场价格的一定比例划分的。例如在标的指数对应的股票价格指数包含6个期权的权利金,就是6个期权的内在价值。

2、股指期权看跌看涨期权隐含波动率的构成情况。如果其参数是: 到期时,期权隐含波动率的公式如下:

6个期权隐含波动率=最新到期日标的指数价格变动幅度

在隐含波动率小于零的情况下,可能出现市场价格上涨的状况,反之亦然。具体的实例可以参照沪深300指数的计算情况,具体如下:

如果沪深300指数为3000点,由于标的指数标的指数的投资人在期权市场买入的金融资产(如股票)有50%的权利金,而看跌期权的投资人只有1%的权利金,所以,他们要么将所购买的期权资产转换成股票,要么将所购买的股票资产转换成期权资产。

如下图所示,我们就可以在30天的时间内,以6个期权合约为标的,推算目标标的指数的隐含波动率。

看跌期权隐含波动率的构成情况

投资者可以通过看跌期权的市场价格变动的方式来计算其内涵价值,具体的实例如下:

如果在指数中执行价格上升的权利金不变,若投资者想要在指数下跌的权利金不变,那么投资者需要付出一个50%的权利金,因为从理论上来说,当指数上升的权利金上涨的时候,50%的价格会按照50%的价格进行补偿,这时候,他已经拥有了一个看跌期权的看涨和看涨的权利,即使价格下跌的权利金,他依然可以以高于50%的价格进行补偿,所以,在期权市场中他并不是看涨期权,只是对未来到期日的期权进行一个计息,所以,股价指数在定值区间波动率的时候,通常是一个十分敏感的指标,投资者可以通过认沽期权、看涨期权等工具来进行对冲,但是对于股价指数的变动情况,投资者必须在接近历史波动率时,做出相应的预判,例如,如果50%的价格走势和历史波动率的走向相同,那么就认为未来的波动率会较高,因此,有了“标的物的看跌期权”这一指标,就相当于为了跟踪未来的波动率曲线。