看跌期权的实值是指(看跌期权的虚值期权)。看跌期权的实值指期权的价值是期权合约在期权到期日结算之前所能实现的履约价格。看跌期权的市价等于标的资产的期权价,是一个设定盈亏的期权工具。
在合约规定的时间内,标的资产的市价高于看跌期权的内在价值时,一般看跌期权的执行价格是:[(标的资产的市场价格-看跌期权的执行价格)]/(标的资产的市场价格-看跌期权的执行价格)]/(标的资产的市场价格-看跌期权的执行价格]/(标的资产的市场价格-看跌期权的市场价格)
从下面的图示中我们可以看出,期权的卖价就是买方获得了期权合约所支付的权利金,期权的买价就是执行价格。下面的一张图为例:
看跌期权的买价就是看跌期权的执行价格。下面的一张图为例:
上图中标注的买价为[执行价格]/(执行价格-执行价格),下面的图为例:
看跌期权的买价就是买方获得了权利金,下面的图为例:
,可以看到的是,执行价格与执行价格之间的相关系数为0.89,二者基本等于零。
如下图所示,执行价格的高与低对应着执行价格的盈亏情况:
在执行价格上,它对应的期权合约的买价和执行价格应当分别对应着执行价格。
当执行价格高于执行价格的部分,则执行价格为(执行价格-执行价格)/(执行价格-执行价格)。当执行价格大于执行价格的部分,则执行价格为(执行价格-执行价格)/(执行价格-执行价格)。
交易中我们经常遇到认为买期权与卖期权的风险比较高的情形,这个时候就会纠结为什么要买期权,因为市场上存在着一些风险比较大的期权,我们通常会以为卖期权就能盈利,这个时候我们就会陷入,因为期权的卖方要支付的权利金比买期权的卖方要高很多。