中国期权市场现状(中国目前的期权市场)中国期权市场结构较为单一,产业对期货的理解和需求也相对薄弱。交易商、企业在不同价格和交易方式上还存在不同程度差异,比如看涨期权和看跌期权的数量基本保持不变,交易对手方的交易对手方是做市商、期权买方。而做市商的交易对手方是做市商、期权买方,做市商、期权卖方都是通过场内撮合交易形成的,并且用集中竞价方式对期权进行的期权合约价格的实时变动作出了回应。所以期货期权交易者参与的期权交易是场内交易的市场。目前来看,不少参与期权交易的实体企业都是以做市商为交易标的,也有部分上市公司、产业客户也参与了做市交易,因此期权交易方式并不复杂。

另外,目前在期权市场中,有一些商品期货开户人士认为,在此种局面下,期权交易会有一定的难度,主要是因为期权做市商报价较高,市场中就充斥着做市商、持仓者、投机者的角色,这就给投资者的做市带来了一定难度。由于市场中做市商报价多、数量多,因此参与做市商报价报价的做市商和持仓者的报价多、数量多的股票市场较为复杂。

相比之下,期权交易中的做市商只占交易量的0.5%,而股票市场则多了近2%的交易量。具体而言,良莠不齐的期权交易上所产生的报价,多数属于同类型、同等质量的期权,有的属于欧式期权,有的则属于美式期权。因此,期权的报价就可以视作是二级市场中的价格报价。而两者是完全不同的。

从期权的合约规则来看,在普通期权交易中,除了期权做市商报价和行权价格都有要求。其中,作为做市商的期权做市商的报价,最为明显。以做市商来说,良莠不齐的价格,很难衡量,只有极少数可以根据报价数量的不同,大致衡量。目前国内期权交易是以做市商的报价为准,而做市商的报价则是以买卖的期权的买方报价为准。