为什么基差变大利于空头(基差变大 有利于)?具体原因如下:

一、基差变化的速度。基差变化都是指基差变化引起基差变化的速度。

基差变化的速度大概要经历5个阶段, 分别是: 7-12个月、8-9月-14个月、 8-11月-12个月、 9-12月- 1月-2月、 9-12月-1月、 9-2月。

二、基差变化的计算公式。

一般情况下,基差变化的速度快于价格变化,价格变化的速度慢于日期的时间。基差变化也称为基差变化率,是指基差价格变化和基差的变化速度相近,一个领先指标的变动幅度也就超过一个数值。

基差变化的发生为交割期,基差发生较小变化时,意味着空头仓位较少,因此会导致期货价格上涨。

三、基差变化的驱动因素。

期货基差变化有三个驱动因素,一是:成本因素,二是替代因素,三是投资者情绪因素。

四、基差变化的原理。

市场心理因素是导致基差变化的一方面因素,基差变化会促使期货价格和现货价格的涨跌变化,进而影响基差变动。

从以上分析可以发现,基差变化的驱动力来自于两点:一是期货价格与现货价格呈反向变化;二是二者呈现明显的反向变化。

如果期货价格和现货价格均出现下跌,那么基差会向相反方向变化。这主要是基差波动幅度增大的背后是市场对某一特定商品未来走势的预期和恐慌性抛售。

(1)基差的期现回归

基差变动的操作是基差在与现货价格偏离程度的移动平均值的回归,这是因为期货价格和现货价格在偏离程度的移动平均值之间存在着一定的不一致关系。这种趋同的关系可能会影响不同的基差价格表现形式,有一定的时间周期,但存在一定的期现联动关系。

(2)基差的期限溢价

溢价,指基差与现货价格在时间点上的价差。