国债期货期货合约是一种(国债期货合约与股指期货合约主要的不同)的期货合约,与股票期货、外汇期货的主要区别在于:一是国债期货合约的标的物与期货合约的数量相对应,如三个月国库券、一年期定期存款、美国政府债券、短期国库券、股票指数、债券指数等;二是国债期货合约中标的物之间的数量差异,如现货指数的变化;三是国债期货合约中的交易品种之间的相关性。在欧美证券市场,国债期货合约中的交易单位与期货交易单位之间的变动较为频繁,其交易单位也是不固定的。一般而言,国债期货交易单位为1手,但是投资者在交易过程中不可能完全进行货币期货交易。

分析人士认为,国债期货合约的履行和价格变动具有一定的一致性,如果同时交易,就会出现无风险套利机会,例如只要认购国债期货合约,就可以同时进行国债期货合约的买卖,例如在交易价格下跌时购买国债期货合约,在价格上涨时卖出国债期货合约,同样可以实现套利利润。

虽然有的投资者认为国债期货合约的交割价格应该与其他合约的交易价格相同,但却有投资者认为没有必要做同样的买卖。对此,有专业人士认为,既然国债期货合约不可能像其他标准化合约一样挂出价格,而是在开仓时只按照实际交割日的价格进行交割,那么就存在着投资者在近月的时候就无法在合约到期日之前完成平仓的风险,于是就会按照原来的价格去执行平仓。对此,有投资者对此进行了解读。

作为投资者,就不能只做这一只国债期货,投资者需要做的只是根据合约价值的波动来做出对冲。做债券期货,国债期货交易的本质是通过持有债券来获得收益,如果到期兑现后的收益会损失掉整个收益,所以投资者必须要学会学习期货的知识。

:为何利率期货会出现异常情况?

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利率期货,与期货的实质不同。