刚吃过不锈钢期货(不锈钢期货大跌),刚刚吃过螺纹钢期货(rb1801),我本人刚参加过钢厂内部会议,有过几次螺纹钢产品的交易。

为什么买钢厂会亏呢?这是因为,钢材价格一直在下跌,这次钢厂内部会议有关钢厂盈利情况,会议里面有重要议题,分析和评估钢厂盈利情况。为了提高收益,钢厂确实可以让利润回升,我当时就有一份关于钢厂的关于未来钢厂盈利状况的问卷调查。

从今年的情况看,总体看钢厂盈利情况是好的,但还要看发货量,库存是主要的消耗量,螺纹钢库存目前也是很大,一旦钢材价格反弹,则生产积极性很高。现在正是钢厂复产和去库存阶段,因为钢材价格还在持续下跌,库存的去化还有价格下跌带来的利润,利润空间是很大的,但钢厂利润回升幅度比较大,且钢材价格持续上涨,利润空间是很大的。

一季度,钢厂铁矿石现货交易情况是一样的,都是继续下滑,钢材价格却在上行,螺纹钢和热卷现货的价格都在上涨,这其中一个重要原因是螺纹钢价格近期持续下行,导致钢厂的利润空间是非常大的,特别是螺纹钢价格从高位跌到了6100元/吨附近。

现在全国港口铁矿石库存下降到500万吨以下,为50天以来的最低值,其中100万吨以上钢厂的原料库存,要远高于往年。钢厂的实际库存可以用接近9天的时间来观测,这样推算的话,钢厂可能还会继续减产,因为钢厂的利润空间并不是很大。虽然钢厂存在的减产动力有限,但利润空间很大,也是很正常的。

二季度,根据相关调研,全国高炉开工率从65%回落到了63%,基本上再回落到了83%,但还没有超过80%。这说明,虽然钢材利润有进一步压缩,但钢材产量的回升幅度也不大,可能不超过200万吨。后期一旦钢厂减产,对螺纹钢价格的支撑会更大。

铁矿石和钢材是不同的两个品种,螺纹钢和热卷的区别也是非常明显的,分别是以螺纹钢为代表,钢材的产量对应的都是矿石,以铁矿石为代表,钢材的产量都是随着铁矿石的产量同步下降。