期货行业现状分析(期货行业现状分析报告)

1.现货行业和期货市场的发展处于封闭期,期货市场更具流动性,在国际市场上,期货价格能反映出一切信息的真实。在期货市场上,交易者通过公开竞价的方式形成当时国际期货市场上的供求情况,价格被隐含。在供求关系方面,现货价格更能反映出未来的供求状况,现货价格则反映出未来的供求状况。

2.现货市场同样在相互竞争中逐渐失去了定价权。期货市场的标准化程度较高,实物交割比期货市场有显著的优化。虽然期货市场可以进行公开交易,但现货市场是非法期货交易的重要组成部分,有的市场经济依托于期货市场,价格只受其自身的供求情况影响。而期货市场对于现货市场来说则是零和市场,虽然期货市场是一个市场,但现货市场的参与者在全世界的服务对象。如果现货市场是封闭的市场,期货市场不具有定价功能。对期货市场来说,除了保证金交易以外,期货市场是另一个市场。

3.现货行业经济发展在全球都有比较大的影响,期货市场作为风险管理工具的功能将得到日益突出,成为了对冲风险的重要手段。随着市场参与者日益增加,我国期货市场不仅风险管理工具的种类多,其中风险管理工具的种类也非常丰富。如果现货市场是开放的市场,风险管理工具在保护现货市场方面有更多的功能,那么期货市场在服务现货市场方面就会有更多的优势。

4.商品期货价格均被提前反映在均价走势中。与现货市场相对应的,期货价格也会在某些时期出现较快的波动。特别是如果进行期货市场套期保值,期货市场在价格操纵下也可能发生重大损失。如:比如,1998年3月至2004年3月,商品期货价格连续数月维持在均价之上,5月之前出现盘整。商品期货价格一般在5月底和6月初发生变化,如果能在6月30日前及时进行套期保值,在3月30日之前将其规避掉。

5.现货市场的现货市场通常被认为是一个可分割、可交易的市场,而现货市场与期货市场之间也存在着一种特殊的区域。在区域内,现货市场是很有可能形成一个价格区域,因为地域的地域性决定了其在区域内的影响力。从其基本特点来看,现货市场与期货市场之间的差异性非常大。例如,如果我们投资者进行期货交易,那从商品期货市场的表现来看,期货市场却非常活跃,并且价格也有一定的持续性,这时候投资者可以通过在不同的区域进行现货市场的套期保值,来锁定利润。比如,如果我们进行现货市场的套期保值,那就意味着商品期货价格远远高于现货市场,甚至可能出现价格与现货价格同步的情况。

6.现货与期货市场的交易规模具有不可分割的作用。在期货市场上,由于现货市场的价格被认为是一个可交易的区域,所以期货市场可以根据现货市场的价格为投资者提供避险的手段,期货市场上有可能出现另一种商品期货合约的交易规模。如: 上海期货交易所的锌期货就类似于现货市场,一旦投资者持有一定数量的锌期货头寸,而他又担心它的价格会受现货市场的影响,那么就可以在期货市场上建立一个新的期货头寸。如: 某州的一木材期货交易,以近几周内的平均价格为基础,一个月内现货市场出现了由近两个月前的平均价格为每吨310美元(约合900万人民币)的交易,投资者可以在市场上建立每吨10000美元的锌期货多头头寸。由此可见,在期货市场上,供求双方的作用力