期货期权对冲交易(商品期货与商品期权的对冲)是指在一个特定的时间和地点(如同特定的日期)以特定价格买进或卖出一定数量标的物(如同普通的商品期权)。

一般来说,因为期货对冲交易和套期保值交易都属于交易的范畴,只要是交易了的都叫做套期保值交易。

说到期货期权,通常要讲的就是期货对冲交易,一般是指由于对冲策略的运用(包括加剧市场波动而做空对冲)和止损策略(反向对冲)等,并以此为目的的做法。

据专业人士介绍,个人和企业主的期权做空都可以达到套期保值的目的。期货套期保值通常是指买进或卖出某种期货合约的行为,以达到保值目的。通常,对冲交易就是指买进或卖出某种金融工具的行为,当买进或卖出某种金融工具合约时,就称为套期保值;相反,对冲交易就是卖进或卖出某个金融工具合约的行为,既卖空或买进另一金融工具合约,则称为投机。

对冲交易的风险,主要体现在以下方面:

首先,对冲交易是期货交易中的一种。由于期权是为了进行将来在某一时间以特定价格买入或卖出一定数量标的物(例如现在到期日的特定月份的金融工具)的交易,并根据将来的金融工具收付的收益和损失的收入,把期权套期保值的风险(delta delta Carry)再纳入收益和损失的损益表中,从而进行对冲。

其次,对冲交易的风险由于期权购买者会受到期货价格变动影响,而不是由购买期权的一方直接支付期权费。期权买入者没有权力但只要享有权利而没有义务。而期货的买方有权力但只有义务而没有义务。

第三,对冲交易的亏损来自于期权的购买者在购买期权时所产生的亏损。期权买方在支付期权费时不承担任何责任,但在不承担期权费的情况下,期货交易者就有可能为了避免这笔费用,将其买进或卖出。