7月31日广金期货镍早评(期货镍1910走势分析)7月31日弘业期货镍观点:外盘走势震荡偏强,沪镍高位震荡

在周一黑色系上涨的带动下,镍、不锈钢等不锈钢价格大幅上涨,不锈钢由于镍和不锈钢产品被卡盘,价格承压。

1.不锈钢价格的强势带动镍、不锈钢生产利润维持高位。3月23日,不锈钢(一级镍)现货价报2000元/吨,较前一日上涨650元/吨,跌幅0.98%;不锈钢全国社会库存报116.42万吨,较前一日上涨18.76万吨,涨幅9.42%,佛山市场镍现货升水25-30元/吨,市场供应偏紧。不锈钢企业按需采购,因高价货源存在让利出货的情况。同时,部分企业表示,4月1日大量成交,但下游畏高心态,预计未来两周不锈钢成交价格或会继续走弱。

2.不锈钢需求相对平稳,不锈钢整体消费保持较好的季节性。下游的采购有所好转,但仍然没有明显起色,需求相对平淡。

3.技术面上,不锈钢价格今日多头大幅发力,然存在一定压力。本周不锈钢、SS005合约偏强运行,周五跌破2200关口。

4.镍矿原料方面,菲律宾新喀里多尼亚矿区年产能提升至3900万吨,且2017年9月印尼新喀里多尼亚盐湖正式投产,为全球镍矿石供应增加提振奠定了基础。印尼镍铁在2017年7月开始投产,在2017年将成为全球镍矿出口的一个重要港口,其中60%左右来自印尼。菲律宾新喀里多尼亚矿区综合能力90%以上,因此市场对新喀里多尼亚矿区投产热情相对较高。

5.镍铁利润相对稳定,整体来看价格运行偏强。本周中线检修影响持续,仍需关注后期检修力度。

铝

截至3月23日,上海期货交易所铝现货价格报14925元/吨,较上周五上涨100元/吨,涨幅0.71%。3月23日,随着新近投产能的持续释放,铝价上行动能稍微偏弱,但整体铝价表现强于期货,而市场焦点转向3月25日增值税改革。在终端需求走弱的情况下,目前国内氧化铝企业库存仍有一定下降,一定程度上支撑铝价上涨。库存方面,3月23日,上期所铝锭库存为17.54万吨,较上周五下降2050吨,降幅约5.35%。当前高库存依然对铝价形成支撑。

近期锌价上涨较为明显,有关机构将2017年全球锌精矿产量下调至3.3-3.3万吨附近,这是锌矿供给瓶颈问题得到缓解的主要原因,而需求方面,中国将提高美锌关税导致全球精炼锌锭新增产能将达到120-150万吨,而中国锌冶炼厂的锌冶炼产能也将达到176-180万吨。因此,锌价可能将继续上行,但需警惕锌价走弱后带来的风险。

技术面:

从现货市场来看,沪锌指数呈现下跌走势,1601合约下探12700元/吨后跌幅扩大,终盘报收于12975元/吨,日跌0.38%,减仓325手。

持仓方面:

1601合约上,持仓量继续增加,多空势均力敌,短期空头增仓明显,空头增仓打压盘面,但多头资金介入意愿有限。

2空头增仓,显示多空分歧有所加剧,前20名持仓净空持仓