大地期货场外期权模式整理(大地期货场外期权模式整理分析):标的期货合约以PTA和乙二醇期货为主,塑料和LLDPE的期货合约主要采用期权合约对冲,同时由于塑料期货具有相对低的持仓成本,对现货的价格会产生很大的影响,同时在市场套保存在一定的贴水状况下,因为期货贴水幅度比较大,有利于期货价格发现。

除了上述两个场外期权项目外,大地期货还开展了云胶基差贸易,为该项目募集资金做准备。该项目设计的基础是基差贸易,客户与期货公司签订基差合同,收取期货点价和固定基差的权利金。具体流程为:客户向我们营业部提交点价和浮动点价订单,最终确定出符合塑料基本面、技术面的点价订单。客户向我们销售订单,期货公司向我们点价订单的客户购买交割,最终确认出符合塑料基本面和技术面预期的点价订单,对我们的点价订单进行销售。客户在双方合同签订后,我们会委托期货公司及时关注客户的点价订单,对客户对该订单的价格进行分析,根据不同品种需求制定对应合约的买卖点价合同,以促使客户提高点价订单的价格。

该项目由大地期货分公司完成,我们认为随着“双碳”政策及国际局势的变化,期货、期权等衍生品市场的发展将更好地满足实体企业对风险管理的需求。大地期货客户正在积极参与,与期货公司合作,以帮助开展基差贸易为契机,为下游加工企业提供包括期货点价、基差、互换等多个品种的综合服务。